LSI 收购 JSI Store Fixtures

2021 年 5 月 24 日

LSI 以 9000 万美元的全现金交易收购 JSI Store Fixtures
显着扩大在杂货、便利店和专卖店垂直市场的影响力
推动收入增长、利润率扩张和即时调整后每股收益增长的交易
LSI 将于 2021 年 5 月 25 日(星期二)东部时间上午 8:30 举办 JSI 收购电话会议

辛辛那提,2021 年 5 月 24 日 (GLOBE NEWSWIRE) — 美国领先的商业照明和图形解决方案制造商 LSI Industries Inc.(纳斯达克股票代码:LYTS)今天宣布从 RFE Investment 收购私人持有的 JSI Store Fixtures(“JSI”)合作伙伴以 9000 万美元的现金收购价。

位于缅因州的 JSI 是北美零售商业显示解决方案的市场领先供应商。 30 多年来,JSI 为大型超市、便利店和专卖店连锁店提供品牌展示解决方案,专注于提升客户体验和推动商店收入。对新鲜食品、准备好的“即取即走”餐点和不断变化的消费者购买习惯的需求多年增长,导致在已建立的国民账户基础上对 JSI 展示装置的需求增加。 JSI 的解决方案由遍布美国和加拿大的四家工厂设计、设计、制造和销售。

“JSI 是零售显示解决方案行业的成熟市场领导者,其增长和创新的历史、有吸引力的利润率以及超市、便利店和专卖店垂直领域的忠实客户与 LSI 现有的照明和图形解决方案组合高度互补,”总裁兼首席执行官 James A. Clark 说。

“此次收购将显着增加 LSI 在杂货店和便利店垂直领域的总可寻址市场,同时在我们的合并产品组合中推动有意义的收入协同效应,符合我们的长期战略重点,”克拉克继续说道。 “在商业层面,LSI 的图形标牌和 JSI 的展示装置业务相结合,再加上我们丰富的照明和程序管理解决方案组合,将为新老客户提供引人注目的一站式价值主张。”

“正如我们的照明和图形业务的结合导致了商业上成功的互补产品供应的创建,JSI 的加入遵循了一个类似的模板,该模板使我们能够在利润率更高的产品中进一步实现收入和客户组合的多样化市场,”克拉克继续说道。 “根据交易的预估,到 2025 财年年底,我们仍有望实现 5 亿美元的年销售额和 5000 万美元的年度调整后 EBITDA。”

“我们很高兴加入 LSI 大家庭,”JSI 首席执行官 Terry Awalt 表示。 “我们对产品创新、以客户为中心的关系、卓越绩效和盈利增长的共同承诺使 LSI 成为在未来几年扩大 JSI 品牌的理想合作伙伴。我们在超市垂直领域的稳固地位与 LSI 在 c-store 垂直领域的领先地位相结合,创造了一个引人注目的机会,我们相信这将为合并后的业务带来显着的长期收入协同效应。”

财务和交易概览

JSI 拥有持续财务执行的长期记录,其特点是收入、营业收入、调整后 EBITDA 和自由现金流的持续增长。在 2020 年全年日历中,JSI 报告的总收入和调整后 EBITDA 分别约为 7000 万美元和 1000 万美元,导致调整后 EBITDA 利润率超过 LSI 过去 12 个月的公司平均水平。交易完成后,该交易将立即按调整后的每股收益增加 LSI。

LSI 利用其 1 亿美元信贷额度下的现有现金余额和可用性,为 JSI 的全现金收购提供了资金。在收盘时,LSI 预计其未偿还净债务与过去 12 个月调整后 EBITDA 的预估比率将约为 2.6 倍。 LSI 打算在交易结束后的前 24 个月内大幅降低业务内的净杠杆率,这得益于合并后实体的备考自由现金流量的预期增长。

作为交易的一部分,LSI 将欢迎 JSI 的 300 多名员工加入 LSI,同时保留 JSI 经验丰富的领导层,包括创始人兼首席执行官 Terry Awalt,以及其四个设施中的每一个。交易完成后,鉴于 JSI 在市场上的地位,JSI 仍将是一个独立品牌。 LSI 预计 JSI 将在报告的基础上成为 LSI 图形部门的一部分,向前发展。

令人信服的交易理由

  • 在不断增长的垂直市场中创造具有重要交叉销售机会的多元化规模业务。 LSI 和 JSI 的合并将为北美超市、便利店和专卖店渠道打造领先的综合照明和展示解决方案提供商。 JSI 在杂货渠道中的地位与 LSI 在石油便利店和 QSR 渠道中的市场领导地位相辅相成,创造了显着的多年收入协同效应的潜力。
  • 通过成熟的产品组合和客户群提供引人注目的增长平台。 LSI 估计北美远程制冷和固定装置市场每年约为 17 亿美元,并且还在不断增长。 JSI 是北美最大的食品设备公司之一,拥有多元化的长期长期客户群,包括 Whole Foods、Kroger、Target、Albertsons、Ahold Delhaize 和 Sprouts 等。
  • 在食品垂直领域利用重要的多年投资周期。 北美杂货行业正在进行多年投资周期,旨在推动店内客流量的增量增长,美国 38,000 多家杂货店,年销售额达 7,000 亿美元。在商店改造、不断发展的形式、具有成本效益的节能解决方案和新鲜即取即用的选择方面的投资增加,促使客户对美观、合规的制冷解决方案和固定装置的需求增加。 LSI 相信,收购 JSI 将显着提高其在杂货垂直领域的照明和图形解决方案的现场时间和钱包份额。
  • 交易会立即增加 LSI 调整后的每股收益。 预计 JSI 将在交易完成后的第一年为 LSI 带来有意义的调整后每股收益增长,不包括与收购相关的收入协同效应。 LSI 预计收入持续增长,高于市场增长,加上额外利润率扩张的重要机会,随着时间的推移,有可能支持增量增长。

JSI 收购电话会议

电话会议将于明天上午 8:30 举行。 ET 审查 LSI 对 JSI 的收购并进行问答环节。

LSI 工业 网站的投资者关系部分将提供电话会议的网络广播和随附的演示材料,网址为 www.lsicorp.com.个人也可以通过电话会议拨入参与。要收听现场直播,请在预定开始时间前至少 15 分钟前往网站注册、下载并安装任何必要的音频软件。

电话会议详情如下:

呼叫拨入: 1-877-407-4018
会议编号: 13720054
呼叫重播: 1-844-512-2921
回放标识: 13720054

关于 LSI 行业

LSI 工业 总部位于俄亥俄州 Blue Ash(大辛辛那提),是美国制造的高性能照明解决方案的领先生产商。公司在户外照明应用方面的实力为其向尊贵的客户推出更多解决方案创造了机会。 LSI 的必威体育娱乐和室外产品和服务,包括其数字和印刷图形功能,因其质量、可靠性和创新性而受到建筑师、工程师、分销商和承包商的重视。该公司的产品广泛用于汽车经销商、加油站、快餐店、杂货店和药房、零售场所、运动场馆、停车场和车库以及商业和工业建筑。 LSI 在美国的七个制造工厂(包括其公司总部)拥有约 1,100 名员工。有关 LSI 的更多信息,请访问 www.lsicorp.com.

关于 JSI 商店固定装置

JSI 是一家位于缅因州米洛的设计师和制造商,为杂货店和便利店行业提供高品质冷藏和非冷藏商品展示架。北美许多顶级零售食品连锁店都使用 JSI 的商品陈列架。 JSI 已成为其细分市场中的创新者和领导者,在其主要产品类别中占据主导地位。

关于 RFE 投资伙伴

RFE Investment Partners 是一家私募股权公司,专注于对位于北美的成熟小型市场公司进行控制性投资。 RFE 是一家历史悠久的康涅狄格公司,成立于 1980 年,拥有 40 多年投资中低端市场的经验。 RFE 的投资策略是收购管理良好且成长中的小型市场公司,并为退出中型市场战略和私募股权收购者做好准备。 RFE 目前正在投资于 Fund IX。欲了解更多信息,请访问 www.rfeip.com.

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过诸如“估计”、“预期”、“鼓励”、“项目”、“计划”、“预期”、“可以”、“打算”、“相信”、“寻求”、 ” “可能”、“将”、“应该”或这些词和类似表达的否定形式以及使用它们的上下文。此类声明,无论是明示还是暗示,均基于公司当前的预期,并且仅在发布之日发表。由于公司可能无法控制的各种风险和不确定性,实际结果可能与此类前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于交易收益可能无法完全实现或实现时间可能比预期更长的风险,包括由于总体经济和市场条件、利率和汇率的变化、货币政策、法律法规及其执行情况,以及 LSI 和 JSI 经营的地理和业务领域的竞争程度; LSI 和 JSI 及时有效整合其业务的能力存在不确定性;有关公司各自客户、员工和交易对手对交易反应的不确定性;以及与交易相关问题的管理时间转移相关的风险。有关可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的额外风险和不确定性的详细信息,请访问 //investors.00hh.net 以及包含风险因素的 10-K 表格年度报告和 10-Q 表格季度报告。本公司不承担并在此不承担任何更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的责任。

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